Herramientas Para Alumnos

OBJETIVO

El privado tiene como objetivo evaluar si los estudiantes conocen y comprenden los conceptos y herramientas fundamentales que le permitirán tomar decisiones financieras acertadas en las áreas de análisis de estados financieros, pronóstico, planeación y control financiero y administración del capital de trabajo.  También se evaluará el dominio de las herramientas necesarias para tomar relacionadas con inversiones y financiamiento a largo plazo, así como adquisiciones de activos fijos y evaluación del riesgo y rentabilidad de un proyecto.

TEMARIO

1. Análisis de Estados Financieros
   1. Comprensión de los Estados y Reportes Financieros

                                                               i.      El informe para los accionistas

                                                             ii.      Estado de Resultados

                                                            iii.      Balance General

                                                           iv.      Estado de Utilidades Retenidas

                                                             v.      Estado de Flujo de Efectivo

                                                           vi.      Depreciación y flujos de efectivo

2. Análisis de razones financieras

                                                               i.      Uso de razones financieras

1.       Partes interesadas

2.       Precauciones al realizar el análisis de razones

3.       Categorías de razones financieras

                                                             ii.      Análisis de liquidez

1.       Capital de trabajo neto

2.       Razón circulante

3.       Razón rápida

4.       Razón de efectivo

                                                            iii.      Análisis de la actividad

1.       Rotación de inventarios

2.       Periodo promedio de cobro

3.       Periodo promedio de pago

4.       Rotación de activos totales

                                                           iv.      Análisis de la deuda

1.       Razón de deuda

2.       Razón de deuda/capital

3.       Razón de la capacidad de pago de intereses

4.       Razón de cobertura de cargos fijos

                                                             v.      Análisis de la rentabilidad

1.       Margen de utilidad bruta sobre ventas

2.       Margen de utilidad operativa

3.       Margen de utilidad neta

4.       Rendimiento sobre los activos

5.       Rendimiento sobre el capital contable.

                                                           vi.      Un análisis completo de razones

1.       Sistema de análisis DuPont

2.       Caso completo de razones financieras.

2. El Pronóstico Financiero
   1. Pronóstico de Ventas
   2. El método del balance general proyectado
   3. El método de fórmula para el pronóstico del AFN
3. Planeación y control financiero
   1. Procesos de planeación y control financiero
   2. Análisis de punto de equilibrio operativo
   3. Análisis de punto de equilibrio en efectivo
   4. Apalancamiento operativo
   5. El presupuesto de efectivo
4. Fundamentos del capital de trabajo neto
   1. Capital de trabajo neto
   2. Relación entre rentabilidad y riesgo
5. Política de Capital de Trabajo
   1. Necesidad de financiamiento externo del capital de trabajo
   2. El ciclo de conversión del efectivo
   3. Estrategias de inversión del capital de trabajo
   4. Estrategias de financiamiento del capital de trabajo

                                                               i.      Agresiva

                                                             ii.      Conservadora

                                                            iii.      Moderada

6. Administración de efectivo y valores negociables
   1. Aplicación del Modelo de Baumol para equilibrar el efectivo y los valores negociables.

8. Introducción a la metodología de EVA (Valor Económico Agregado)

9. Administración de las cuentas por cobrar
   1. Políticas de crédito
   2. Políticas de cobranza
   3. Descuentos por pronto pago
   4. Análisis de los cambios propuestos en la política de crédito, cobranza y de descuento de efectivo.
10. Administración de Inventarios
    1. Fundamentos del inventario
    2. El inventario como una inversión
    3. Costos del inventario
    4. Sistemas de control de inventarios.

                                                               i.      El modelo de cantidad económica de pedido (EOQ)

                                                             ii.      El punto de re-orden

                                                            iii.      Cálculos requeridos para la administración de efectivo

11. Riesgo y rendimiento
    1. Rendimiento y riesgo de un activo individual

                                                               i.      Tasa esperada de rendimiento

                                                             ii.      Riesgo esperado

1.       Coeficiente de variación

                                                            iii.      Relación entre el riesgo y las tasas de rendimiento

2. Rendimiento y riesgo de una cartera

                                                               i.      Diversificación

3. El modelo para la valuación de activos de capital

                                                               i.      El modelo: CAPM

12. El valor del dinero  en el tiempo
    1. La función del valor en el tiempo en las finanzas
    2. Líneas de tiempo
    3. Valor futuro y valor presente (Interés simple y compuesto)
    4. Tasa de interés nominal y efectiva
    5. Forma de calcular el tiempo y la tasa de interés
    6. Tasa de interés flat
    7. Anualidades (valor futuro y presente)
    8. Corrientes desiguales de flujos de efectivo
    9. Periodos fraccionales
    10. Perpetuidades
    11. Amortización de préstamos
    12. Comparación del costo de diferentes fuentes de financiamiento o rendimiento en diferentes inversiones.
13. Principios del flujo de efectivo y preparación de presupuestos de capital
    1. Los flujos de efectivo relevantes

                                                               i.      Componentes principales de los flujos de efectivo

                                                             ii.      Flujos de efectivo de expansión y flujos de efectivo de reemplazo

                                                            iii.      Costos hundidos y costos de oportunidad

2. Determinación de la inversión inicial

                                                               i.      Costo por instalación del nuevo activo

                                                             ii.      Ingresos, después de impuestos, obtenidos de la venta del activo fijo

                                                            iii.      Cambio del capital de trabajo neto

                                                           iv.      Cálculo de la inversión inicial.

14. Técnicas de preparación de presupuestos de capital
    1. Técnicas de preparación de presupuestos de capital

                                                               i.      Periodo de recuperación

                                                             ii.      Periodo de recuperación descontado

                                                            iii.      Valor presente neto

                                                           iv.      Tasa interna de retorno modificada

2. Técnicas para medir el riesgo

                                                               i.      Análisis de sensibilidad

                                                             ii.      Análisis de escenarios

15. El Costo de Capital
    1. Un análisis general del costo de capital

                                                               i.      El concepto básico

                                                             ii.      El costo de fuentes específicas de capital

2. El costo de la deuda a largo plazo

                                                               i.      Costo de la deuda después de impuestos

3. El costo de acciones preferentes

                                                               i.      Dividendos de acciones preferentes

                                                             ii.      Cálculo del costo de acciones preferentes

4. El costo de las acciones comunes

                                                               i.      Cálculo del costo de capital contable en acciones comunes.

                                                             ii.      El costo de las utilidades retenidas

                                                            iii.      El costo de nuevas emisiones de acciones comunes

5. El costo de capital promedio ponderado

                                                               i.      Cálculo del WACC

                                                             ii.      Esquemas de ponderación.

16. Estructura de capital y apalancamiento
    1. Apalancamiento

                                                               i.      Apalancamiento operativo

                                                             ii.      Apalancamiento financiero (riesgo financiero)

                                                            iii.      Apalancamiento total